Bir garip işler: UBS, Credit Suisse’i aldı. Alanın notu düştü, alınanın arttı

İsviçre bankası UBS Pazartesi günü rakibi Credit Suisse’in devralımını resmen tamamladığını açıkladı . UBS Group’un yeni dönen CEO’su Sergio Ermotti yaptığı açıklamada , “Ortak seyahatimizin bir sonraki kısmına çıkarken artık rekabet etmek yerine birleşeceğiz” dedi. Lakin bu gelişmenin çabucak gerisinden Fitch Ratings, UBS’in kredi notunu düşürürken, Credit Suisse’nin notunu artırdı, görünümleri ise “durağan” olarak belirledi.

Açık bir mektupta, bankanın yöneticileri UBS’nin “güçlü kültüründen” yahut “muhafazakar risk yaklaşımından” taviz vermeyeceklerini söylediler. Birkaç yıl içinde meydana gelen risk idaresi başarısızlıkları, Credit Suisse’in kesin çöküşünde kıymetli bir rol oynamıştı.

UBS Group, UBS ve Credit Suisse’i kısa vadede farklı bankalar olarak yönetirken, Credit Suisse’in ödüllü perakende bankası da dahil olmak üzere varlıkların geleceği hakkında sorular devam ediyor.

Her 22.5 Credit Suisse payına 1 UBS hissesi

Satın almanın akabinde, Credit Suisse ve American Depositary Shares, SIX Swiss Exchange ve New York Stock Exchange’den çıkarılacak ve hissedarlar, sahip oldukları her 22,48 Credit Suisse payı için bir UBS payı alacak.

Genişleyen UBS, 1.6 trilyon dolarlık bir bilançoya ve 120.000 kişilik bir iş gücüne sahip olacak. Ermotti daha evvel yeni kümenin “herkes için kısa vadeli iş fırsatları yaratamayacağı konusunda uyarmıştı . Sinerjiler öykünün bir modülü.” Birleşik şirket, birinci konsolide sonuçlarını 31 Ağustos’ta bildirecek.

UBS Pazartesi günü yaptığı açıklamada, “Credit Suisse işletme ziyanları ve kıymetli yine yapılandırma masraflarının” risk yüklü varlıkları çıkardıkça dengelenmesini beklediğini ve geri kalanı için sermayenin varlıklara karşı bir ölçümü olan 1. kademe ismi sermaye sermaye oranını iddia ettiğini söyledi.

Milyarlarca dolarlık ziyanı İsviçte hükümeti karşılayacak

3,2 milyar dolarlık devralma, Credit Suisse’deki önemli kayıpların bankacılık sistemini istikrarsızlaştıracağına dair kaygıların İsviçreli düzenleyicileri harekete geçirdi. Muahedeyi onaylayan İsviçre hükümeti, UBS’in sürecin bir modülü olarak birinci 5 milyar İsviçre frangını üstlenmesinden sonra 9 milyar İsviçre frangı (10 milyar $) ziyanı karşılamayı kabul etti.

Credit Suisse’de çok sayıda skandal ve yıllarca süren pay fiyat düşüşünün akabinde gerçekleşen devralım , tartışmalı bir halde bankanın AT1 tahvil sahiplerinin 16 milyar İsviçre frangı (17 milyar $) bedelindeki varlığını yok etti .

Porta Advisors’ın kurucu ortağı ve ortağı Beat Wittmann, UBS’nin devralmayı yönetme suratının banka için olumlu olduğunu söyledi.

Wittmann, “ileriye gitmek mutlaka sıkıntı olacak … fakat acil durum operasyonu ve siyaset yapıcıların ve olağan ki Credit Suisse’in toplu başarısızlığı nedeniyle UBS, bir hafta sonu fevkalâde avantajlı bir muahede yaptı” dedi.

“Fiyat açısından, kredi limitleri açısından, hükümetle risk paylaşımı açısından o kadar çok güvenlik marjı var ki, bu sahiden çok kıymetli.”

Wittmann, UBS’nin birkaç değerli zorlukla karşı karşıya olduğunu söyledi; bunlardan birincisi, iki büyük bankacılık devinin fizikî entegrasyonu ve işletim modellerinin birleştirilmesi.