Ciner Grup’un Şişecam’a Rakip Dev İştiraki Londra’da Halka Arz Oluyor

Dünyanın en büyük doğal soda külü üreticisi olarak bilinen ve Türk Ciner Grup’a ilişkin olan WE Soda, İngiltere’de halka arz olma hazırlıklarına başladı. Soda külünün cam üretimi ve başka çeşitli kullanımlar için üretildiği bu İngiltere merkezli şirket, Londra Menkul Değerler Borsası’nın (LSE) premium segmentinde süreç görmek için müracaatta bulunmayı planlıyor. Bununla birlikte halka arz olmayı planlayan WE Soda geçen yıl 1.8 milyar dolarlık geliri üzerinden 838 milyon dolarlık bir düzeltilmiş kar elde etmişti.

Basın raporlarına nazaran, halka arzın fiyatı ve büyüklüğü hakkında ayrıntılı bilgi verilmedi. Lakin şirketin CEO’su Alasdari Warren tarafından yapılan açıklamada, Ciner Grup’un şirketteki hisselerinin 3’te 2’sini ellerinde tutmaya devam edeceğini ve şirketin çıkarılmış sermayesinin en az yüzde 10’unun halka arz edilebileceğini söyledi. Şirketin potansiyel değerlemesi ise 8,5 milyar dolara kadar çıkabileceği tabir ediliyor.

WE Soda’nın halka arzın akabinde öncelikli maksatları ortasında ise soda külü üretimdeki mevcut liderlik pozisyonu sürdürmeye yönelik yatırımlarına yük vermek var. Halihazırda iki soda külü üretimi tesisi için çalışmaları sürdüren küme, 5 milyon ton olan yıllık soda külü üretimlerini 2030 yılına kadar 2 katından fazla artırmak için 5 milyar dolar yatırım yapmayı hedefliyor.

Üretim tesilerinin büyük çoğunluğunun Türkiye’de bulunmasına rağmen Londra’da halka açılmalarının sebebine de değinen Warren, ” Londra’yı seçmemizin nedeni Avrupa merkezli bir işletme olmamız ve kurucumuzun burada ikamet ediyor olması. Londra nispeten mütevazi bir gölet ve biz burada büyük bir balık olabiliriz” dedi.

WE Soda’nın halka arz süreci için JPMorgan, BNP Paribas, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Liberum, MUFG ve Numis üzere memleketler arası finansal kuruluşlarla çalıştığı belirtiliyor.

Doğal Soda Üretiminde Lider

Şirket’in kendi internet sitesinde yer alan Ekim 2022 tarihli bilgilere nazaran, WE Soda, doğal soda külü üretiminde global bir önder. Bununla birlikte aktarılan bilgilere nazaran şirketin üretim maliyeti, rakiplerinin hayli altında bulunuyor.

2021 yıl sonuna ilişkin küme tarafından yayımlanan raporlara nazaran, WE Soda’nın toplam doğal soda külü ve sodyum bikarbonat üretimi 4.9 milyon ton düzeyinde bulunuyordu.

Bununla birlikte şirketin 2022 yılı Ekim ayında yayımladığı bir sunumdaki bilgilere nazaran şirketin sahip oldu Eti Soda’nın toplam yıllık üretim kapasitesi 1.7 milyon ton, Kazan Soda’nın 2.7 milyon ton, Şişecam ile birlikte ortak bir teşebbüs içerisinde temellerini attıkları Pacific Soda’nın üretim kapasitesi 5.4 milyon ton ve 2030’dan evvel üretime geçmesi planlanan West Soda’nın üretim kapasitesi ise 3 milyon ton olarak planlanmaktadır.

Bütün bunlar çerçevesinde halka arz olmayı planlayan şirket, 2022 yılında 5 milyon ton olan üretim kapasitesini 2030 yılında, yatırımı yapılmakta olan Pacific Soda ve West Soda’nın da katkılarıyla 11.1 milyon tona ulaştırmayı hedefliyor.

Şişecam’ın En Büyük Rakibi

Borsa İstanbul’da süreç gören ve son yaptığı yatırımlarla birlikte doğal soda külü üretimi konusunda dünyanın 2. en büyük üretici haline gelen Şişecam’ın bölümdeki en büyük rabiki ise Ciner Grup’a ilişkin WE Soda.

Son yaptığı yatırımlar ve Ciner Küme ile birlikte ortak bir teşebbüs halinde yürüttükleri Pacific Soda’nın yüzde 60’lık payını elinde tutan Şişecam, 2022 yılının son çeyreğin toplam 4.877 milyon ton soda külü üretimi yaparak, rakibi WE Soda’nın çabucak gerisinde yer aldı. Tıpkı periyotta WE Soda ise 5 milyon ton soda külü üretimi ile liderliği elinde bulunduruyordu.

Cam imalatından güneş panellerine ve lityum pillere kadar bir çok eserin üretiminde girdi olarak yere alan soda külü, Şişecam için bilhassa değerli bir pozisyonda. Şirketin ürettiği düz cam üzere eserlerin ana girdileri ortasında yer alan soda külü, şirket için bir maliyet kalemi olarak öne çıkıyor.