FED Başkanı’nın Açıklamaları Sonrası Altın İçin Sırada Ne Var?

Altın haftayı Şubat ayından bu yana en makus performansı olan 30 dolar düşüşle tamamladı. Bununla birlikte, Cuma günü öğlenden sonra yaşanan toparlanma altının yükseliş trendini canlı tutuyor. Analistler, borç tavanı problemlerinin devam etmesi halinde altın fiyatının önümüzdeki hafta 2 bin dolara ‘kolayca’ ulaşabileceğini düşünüyor

Powell, duraklama sinyali verdi, altın piyasası toparlandı

Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere Federal Reserve Lideri Jerome Powell, bankacılık dalındaki çalkantıların akabinde daha sıkı kredi şartları nedeniyle faiz oranlarının çok fazla yükselmek zorunda kalmayabileceğini söyledi. Bunun akabinde altın piyasası, toparlandı. Powell Cuma günü Thomas Laubach Araştırma Konferansı’nda, şu açıklamayı yaptı:

Finansal istikrar araçları bankacılık kesimindeki şartların sakinleşmesine yardımcı oldu. Öte yandan, buradaki gelişmeler daha sıkı kredi şartlarına katkıda bulunuyor ve muhtemelen ekonomik büyüme, işe alımlar ve enflasyon üzerinde baskı yaratacak. Sonuç olarak, amaçlarımıza ulaşmak için siyaset faizimizin olağanda olması gerektiği kadar yükselmesi gerekmeyebilir. Natürel ki bunun kapsamı son derece bilinmeyen.

Bu, muhtemelen Fed’in Haziran ayında duraklayacağının bir işaretiydi. CME FedWatch Tool’a nazaran, Powell’ın yorumlarının akabinde Haziran ayında faiz artırımına ait piyasa beklentileri yaklaşık %50’den %20’ye düştü. Piyasa iştirakçilerinin gelecek ay 25 baz puanlık bir faiz artırımını daha fiyatlamaya başlaması ve yılın ikinci yarısında faiz indirimi bahislerini azaltmasının akabinde bu haber altın satıcılarını sakinleştirdi.

Altın, ‘bekle ve gör’ modunda olacak!

Fed, Mayıs toplantısında üst üste onuncu sefer faiz artırımına gitti. Böylelikle, federal fon oranını 2007 ortasından bu yana en yüksek düzey olan %5-5,25 aralığına yükseltti. Fed, bir yıldan biraz daha uzun bir mühlet içinde faiz oranlarını %5 oranında artırdı. Bir sonraki para siyaseti toplantısı 13-14 Haziran tarihlerinde gerçekleşecek. Değişen faiz beklentilerinin yanı sıra, Cuma günü öğlenden sonra federal hükümetin 31,4 trilyon dolarlık borç üst hududunu yükseltme görüşmelerinin duraklamasıyla borç tavanı ilerlemesi de darbe aldı. OANDA kıdemli piyasa analisti Edward Moya, şu değerlendirmeyi yapıyor:

Wall Street, hafta sonu ya da Pazartesi günü erken saatlerde tasarı metnini göreceğimizi ve hafta ortasında potansiyel bir oylama yapılacağını düşünüyordu. Artık bu daha az mümkün görünüyor. Ayrıyeten, X tarihi olarak isimlendirilen 1 Haziran’dan evvel bir mutabakat elde edememe riskini artırabilir.

Moya, ABD siyasetinin bölücülüğü göz önünde bulundurulduğunda, borç tavanı sorununun tekrar hararetleneceğini söylüyor. Bu bağlamda analist, “Müzakerelerde biraz daha zorluk görmeye başlayacaksınız. Altın, iktisadın hangi kısmının kırılacağını anlamak için bekle ve gör modunda olacak. Tüketici açıkça zayıflıyor. Birçok bilgi hala resesyonu destekliyor,” yorumunu yapıyor.

Faiz indirimi bahisleri azaldı

Gainesville Coins kıymetli metaller uzmanı Everett Millman, faiz indirimi beklentilerinin azaldığını söylüyor. Bunun da altın üzerinde baskı yaratmaya devam edecek bir gelişme olduğunu kaydediyor. Buradan hareketle Millman, şu yorumu yapıyor:

Piyasadaki neredeyse herkes Fed’in bu yılın ikinci yarısında faiz indirimine gideceğine inanıyordu. Fakat enflasyon o kadar düşmediği, iktisat ayakta durduğu ve işsizlik oranı düşük olduğu için büyük traderlar bu faiz indirimi bahislerini gevşetiyor.

Everett Millman, altının iki hafta evvel rekor düzeyleri test etmesiyle birlikte, traderların da kimi karları masadan kaldırdığını belirtiyor. Bunun da düşüşü hızlandırdığını kelamlarına ekliyor.

Çok fazla riskin masada olduğu enteresan bir dönem

Edward Moya, genel olarak sarı metal için felaket bir hafta olduğunu kabul ediyor. Lakin olumlu bir notla sona erdiğini de belirtiyor. Moya, bu husustaki görüşlerini söz ederken şu yorumu yapıyor:

İnsanlar inançlı liman talebini öldüren bir resesyona yanlışsız mu gidiyoruz diye tekrar düşünüyor. Bu, bankacılık krizi, borç tavanı, büyük işten çıkarma duyuruları üzere nitekim çok fazla riskin masada olduğu farklı bir periyot oldu.

Altın fiyatı için sırada ne var?

Everett Millman’ın temel senaryosu, altının buradan toparlanacağı istikametinde. Sonuçta, geçtiğimiz yıl tekraren yaptığı bir şey. Analist, “Formasyona bakarsanız, altın daha yüksek tabanlar ve daha yüksek tepeler yapmaya devam ediyor. Her ne kadar 1.900 dolara kadar bir düşüşü göz gerisi etmesem de, benim temel senaryom altının son birkaç satışta olduğu üzere toparlanmasını görmek,” diyor.

Millman, Powell’ın yorumlarından sonra Fed’in Haziran ayında duraklama kararı alma ihtimalinin yüksek olduğunu söylüyor. Bunun da ABD merkez bankasına ileriye dönük bir seçenek sunduğunu belirtiyor. Bu bağlamda analist, “Faiz artışlarının ekonomik datalarda hakikaten görülmeye başlamasının 12-18 ay sürdüğünü unutmayın. Fed hayli kısa bir müddet içinde agresif bir biçimde faiz artırımına gitti. Bu yılın ikinci yarısına kadar sonuçlarını göremeyeceğiz. Haziran ayında bir duraklama makul olacaktır,” yorumunu yapıyor.

Millman’a nazaran, altının yakın direnci 1.980 dolar ve akabinde 2.000 dolar olacak. Analist, sağlam bir dayanak düzeyinin 1.960-50 dolar olduğunu belirtiyor. Bu da başarısız olursa muhtemelen 1.900 doların devreye gireceğini kaydediyor.

Moya da 1.950 dolarda takviye ve 2.000 dolarda direnç görüyor. Analiste nazaran, borç tavanı görüşmeleri zorlanmaya devam ederse, fiyatlar önümüzdeki hafta 2.000 dolar düzeyinin üzerinde kolay kolay dengelenebilir.

Gelecek haftanın gündeminde neler olacak?

Piyasalar önümüzdeki hafta FOMC Mayıs ayı toplantı tutanaklarını, ABD GSYH güncellemesini ve Fed’in tercih ettiği PCE enflasyon göstergesini yakından izliyor. ING baş milletlerarası ekonomisti James Knightley, “Enflasyon … yüksek kalmaya devam edecek üzere görünüyor. Bunun da piyasayı muhtemel bir Haziran faiz artırımı konusunda gergin tutması mümkün,” diyor. Bu doğrultuda ekonomist, açıklamasına şu halde devam ediyor:

Bununla birlikte, faaliyet tabanı yumuşamaya devam ediyor. Ayrıyeten, gerçek tüketici harcamaları Nisan ayında bir evvelki aya nazaran yatay seyredecek. Son banka iflaslarının akabinde kredi şartlarındaki süratli sıkılaşma nedeniyle resesyon riskleri yüksek olmaya devam ediyor. Ayrıyeten, biz hala yıl sonundan evvel faiz oranlarının düşme potansiyeli olduğunu öngörüyoruz.

• Salı: ABD yeni konut satışları.
• Çarşamba: FOMC Mayıs ayı toplantı tutanakları.
• Perşembe: ABD 1. Çeyrek GSYİH, ABD işsizlik müracaatları.
• Cuma: ABD PCE fiyat endeksi, ABD güçlü mal siparişleri.