Piyasalar için kritik hafta

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’nda hafta boyunca konuşma yapması beklenirken, Powell dün yaptığı konuşmada enflasyonla mücadelede geri adım atmayacaklarının sinyalini verdi.

Powell, “Enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde hedefimize doğru ilerleyeceğinden emin olana kadar politikamızı kısıtlayıcı bir seviyede tutma niyetindeyiz” dedi. söz konusu.

Yıllık bazda çekirdek tüketici enflasyonunun hala yüksek olduğunu belirten Powell, fiyat istikrarına dönüş için daha gidilecek uzun bir yol olduğunu vurguladı.

Powell, daha fazla sıkılaştırma mı yoksa politika faizini sabit tutma mı yönünde karar verirken dikkatli olacaklarını ve bir sonraki verileri bekleyeceklerini kaydederek, “Güçlü işgücü piyasası koşullarının sürdürülebilir olduğu bir döneme ulaşmak için fiyat istikrarına ihtiyacımız olacak. Bunu sürdüreceğiz.” iş bitene kadar.” değerlendirmesini yaptı.

Öte yandan Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, şu anda ilave faiz artırımına gerek görmediğini belirterek, Bankanın kısıtlayıcı duruşunu sürdürmesi gerektiğini ancak Eylül ayı kararı için verilerin belirleyici olabileceğini söyledi.

Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, çekirdek enflasyonun yüksek olması nedeniyle hala yapacak işleri olduğunu savunarak, enflasyonun soğuduğuna dair daha fazla kanıt görmeleri gerektiğine dikkat çekti.

Bu gelişmelerle birlikte Fed’in Eylül ayındaki toplantısında politika faizini yüzde 81 olasılıkla sabit tutacağı ve yüzde 19 olasılıkla faiz oranlarını 25 baz puan artıracağı yönündeki tahminleri öne çıktı.

ABD 30 yıllık tahvil getirisi son 12 yılın, 10 yıllık tahvil getirisi ise son 16 yılın zirvesini test ederken, Brent petrolün varil fiyatı haftayı yüzde 0,3 düşüşle 84,2 dolardan tamamladı.

Altının ons fiyatı ise haftayı yüzde 1,35 artışla 1.914 dolardan tamamlayarak 4 haftadır süren düşüş trendine son verdi.

MAKROEKONOMİK VERİLER YATIRIMCILARIN ODAK NOKTALARINI ABD’YE ÇEKİYOR

ABD borsaları bu hafta karışık bir seyir izlerken, yatırımcılar başta tarım dışı istihdam verileri olmak üzere önümüzdeki Cuma günü açıklanacak makroekonomik verilere odaklandı.

Makroekonomik veriler ABD ekonomisinin gidişatına ilişkin karışık sinyaller verirken piyasalarda fiyatlamayı karmaşıklaştırmaya devam ederken, Fed yetkililerinin hafta içindeki yönlendirmelerinin piyasaların yönü üzerinde etkili olması bekleniyor.

Ülkede bu hafta açıklanan verilere göre dayanıklı tüketim malları siparişleri yüzde 5,2 düşerek beklentilerin altında kalırken, haftalık işsizlik başvuruları da beklenenin altında 230 bin olarak gerçekleşti.

Analistler, halen sıkı olan istihdam piyasasının Fed’in politika alanını daralttığını belirtirken, konut piyasasındaki yavaşlamanın da yakından takip edildiğini belirtti.

Öte yandan piyasalarda yakından takip edilen çip üreticisi Nvidia’nın açıklanan şirket mali sonuçları, New York borsasında Nasdaq endeksinin yukarı yönlü hareket etmesine destek oldu.

Kaliforniya merkezli çip üreticisi Nvidia, bu yılın ikinci çeyreğinde 13,51 milyar dolarlık rekor gelirle 11,22 milyar dolarlık piyasa beklentilerini aştı. Şirket ayrıca üçüncü çeyrek gelir beklentisini de 16 milyar dolar olarak açıkladı.

Bu gelişmelerle birlikte haftalık bazda S&P 500 endeksi yüzde 0,82, Nasdaq endeksi yüzde 2,26 değer kazanırken, Dow Jones endeksi de yüzde 0,45 değer kaybetti.

28 Ağustos ile başlayan haftanın veri takviminde Pazartesi günü Dallas Fed imalat aktivite endeksi, Salı günü CB tüketici güven endeksi, Çarşamba günü ADP özel sektör istihdam raporu, Perşembe günü 2. çeyrek gayri safi yurt içi hasıla, kişisel gelir ve giderler ile işsizlik oranı yer alıyor. Cuma gününde. , tarım dışı istihdam, inşaat harcamaları ve imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri takip edilecek.

AVRUPA’DA REESYON VE ENFLASYON DİMULA’SI GÜÇLENİYOR

Avrupa borsaları bu hafta alım ağırlıklı bir seyir izlerken, dünyanın en büyük iki ekonomisi ABD ve Çin’e ilişkin haber akışı farklı nedenlerle yatırımcıların odağında olmaya devam ediyor.

Avrupa piyasalarında bölgenin en büyük ticaret ortağı Çin’den gelen olumlu haber akışı risk iştahını artırdı.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, Jackson Hole toplantısında ana hedeflerinin istikrarlı bir politika oluşturmak olduğunun altını çizerek, politika yapımında açıklık ve esnekliğin en önemli iki araç olduğunu vurguladı.

Lagarde ayrıca küresel ekonomideki üç temel değişken olan işgücü piyasasındaki derin değişimlere, enerji geçişinin etkilerine ve derinleşen jeopolitik ayrışmaya dikkat çekerek, bu değişimlerin yüksek enflasyonu etkilediğini ve talebi kapasiteye yönlendirdiğini söyledi. arz kısıtlamaları olan sınırlı sektörler.

Bölgede enflasyonun güçlü seyrini sürdürdüğü yönündeki veriler, ECB’nin bir sonraki toplantıda politika faizini 25 baz puan artırabileceği ihtimalini güçlendirmeye devam ediyor.

Avrupa’da ağustos ayı için açıklanan önde gelen imalat sanayi ve hizmet sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) beklentilerin altında kalırken, bölge genelinde hem imalat sanayinin hem de hizmet sektörünün daraldığına dikkat çekti.

Öte yandan Almanya’da Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) ikinci çeyrekte yıllık yüzde 0,2 daralırken, Ifo beklenti endeksi 82,6 ile tahminlerin altında kaldı.

Bu hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,05, Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,37, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,91 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,57 arttı.

Önümüzdeki hafta Çarşamba günü Almanya’da Tüketici Fiyatları Endeksi (TÜFE), Perşembe günü Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı ve tahmini TÜFE, Cuma günü ise bölge genelinde imalat sanayi PMI verileri takip edilecek.

ASYA PİYASALARI KARIŞIK İZLİYOR

Asya yakasında borsalar bu hafta karışık bir seyir izlerken, Çin kaynaklı ekonomik aktiviteye ilişkin endişeler varlık fiyatlarını etkilemeye devam ediyor.

Çin Halk Bankası (PBoC), yuanı dolar karşısında desteklemeye devam etse de ülkede artan risk algısı, dolar/yuan paritesini geçen yılın zirvesine taşıdı.

Çinli yetkililerin piyasaları sakinleştirmeye yönelik açıklamalarının varlık fiyatları üzerindeki etkisi sınırlı kalırken Çin Merkez Bankası, yuanın değer kaybının önlenmesi için kamu bankaları aracılığıyla tarihinin en güçlü müdahalelerini yapmaya devam ediyor.

PBoC yetkilileri, banka yöneticilerine toparlanma sürecini desteklemek için kredilerini artırma talimatı verdi.

Analistler, söz konusu talimatın zayıf tüketici harcamalarından kaynaklanan risklere karşı verildiğini ve gayrimenkul sektöründe yaşanan krizin ardından piyasalarda olumlu tepki aldığını bildirdi.

Ülkede gayrimenkul sektöründe yaşanan sorunların ekonominin diğer alanlarına da yayılma ihtimali piyasalarda yakından takip ediliyor.

Öte yandan bölgede açıklanan verilere göre Japonya’da TÜFE temmuz ayında beklentilere paralel olarak yüzde 3,3 arttı.

Bu gelişmelerle birlikte haftalık bazda Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 2,17, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,17, Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,55, Hong Kong’da Hang Seng endeksi ise yüzde 0 değer kaybetti. 03 gül.

28 Ağustos ile başlayan haftanın veri takviminde Salı günü Japonya’da işsizlik oranı, Perşembe günü Japonya’da sanayi üretimi ve Çin’de imalat sanayi ve hizmet sektörüne ilişkin PMI verileri takip edilecek.

YERLİ GÖZLER BÜYÜME VERİLERİNE BAKTI

Borsa İstanbul’da geçen haftayı yüzde 2,71 artışla 7.716,67 puandan kapatan BIST 100 endeksi, hafta içinde tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 7.902,95’i test etti. Önümüzdeki hafta gözler Perşembe günü açıklanacak ikinci çeyrek büyüme verilerine çevrildi.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), politika faizini beklentilerin üzerinde 750 baz puan artırarak yüzde 25’e yükseltti.

TCMB açıklamasında, söz konusu kararın gerekçesine, son dönemdeki göstergelerin enflasyonun ana eğilimindeki yükselişin devam ettiğine işaret etmesi gösterildi.

Analistler, söz konusu kararın seçim sonrası oluşturulan yeni ekonomi yönetimiyle uygulanan politikaların devamı olduğunu belirterek, faiz kararının TCMB’nin enflasyonla mücadelede ne kadar ciddi olduğunu gösterdiğini kaydetti.

Söz konusu kararla dolar/TL, 25,2784 ile 26 Haziran’dan bu yana en düşük seviyesini test ettikten sonra haftayı önceki kapanışın yüzde 2,04 altında 26,5546 seviyesinde tamamladı.

ABD’nin en büyük bankalarından JPMorgan Chase, TCMB’nin yıl sonuna kadar her toplantısında faiz oranlarını 250 baz puan artırmasını beklediğini belirterek, yıl sonu faiz tahminini 30’dan revize ettiğini açıkladı. yüzde 35’e kadar.

Goldman Sachs ise faiz artırımının reel faiz oranlarını pozitif bölgeye taşımak ve lirayı daha cazip hale getirmek için güçlü bir adım olduğunu vurguladı.

Dünya basınında yer alan haberlerde ekonomistlerin, TCMB’nin bu güçlü adımının enflasyonla mücadeledeki kararlılığını açıkça ortaya koyduğunu belirttiği ve faiz artırımını olumlu buldukları yönünde haberler yer aldı.

Analistler, BIST 100 endeksinde teknik olarak 7.800 ve 7900 seviyelerinin direnç, 7.600 ve 7.500 puanlarının ise destek olarak takip edileceğini kaydetti.

Önümüzdeki hafta Salı günü dış ticaret dengesi ve ekonomik güven endeksi, Perşembe günü ikinci çeyrek GSYİH ve Cuma günü imalat sanayi PMI verileri takip edilecek.

Öte yandan 30 Ağustos Zafer Bayramı nedeniyle çarşamba günü yurt içi piyasalarda işlem yapılamayacak.

Kaynak: AA