Türev Verilerine Göre, Bitcoin Bu Seviyelere Düşecek!

Bitcoin, süreç aralığının alt bölgelerini keşfetmeye devam ediyor. Kripto analisti Marcel Pechman’a nazaran, türev bilgileri 25.000 dolara düşüşün neredeyse kaçınılmaz olduğunu gösteriyor. Bir kripto stratejisti ise Bitcoin boğa piyasasının hala devam ettiğini söylüyor.

Kripto, FOMC toplantısından daha fazla korkuyor!

Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere Bitcoin, 10 Haziran’da 25.500 dolar dayanağını muvaffakiyetle korudu. Bununla birlikte, son üç gündür %3,4’lük dar bir aralıkta süreç görüyor. Bu mühlet zarfında yatırımcıların dikkati, ABD Merkez Bankası’nın 14 Haziran’da açıklayacağı faiz oranı kararı nedeniyle makroekonomik alana kaydı. Kripto para üniteleri klâsik finans piyasalarından bağımsız çalışabilir. Fakat sermaye maliyeti neredeyse her yatırımcıyı tesirler. Mayıs ayında Fed, gösterge faiz oranını 2007’den bu yana en yüksek düzey olan %5-5,25’e yükseltti.

Tüm gözler Fed Lideri Jerome Powell’ın faiz açıklamasından 30 dakika sonra yapacağı basın konuşmasında olacak. Zira piyasalar CME FedWatch aracına nazaran Haziran toplantısında bir duraklama mümkünlüğünü %94 olarak fiyatlıyor. Yaklaşan Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısı iktisat için tek tasa kaynağı değil. Çünkü ABD Hazinesi bugün ile Eylül ortasında 850 milyar dolardan fazla yeni tahvil ihraç edecek. Ek devlet borcu ihracı, daha yüksek getirilere ve münasebetiyle şirketler ve aileler için daha yüksek borçlanma maliyetlerine neden olma eğiliminde. Son bankacılık krizi nedeniyle zati kısıtlı olan kredi piyasası göz önüne alındığında, GSYH’nın büyümesinin önümüzdeki aylarda önemli halde tehlikeye girmesi mümkün.

Yatırımcılar, Bitcoin için 25 bin dolar testini gözlüyor

Bu ortada, on-chain tahlil firması Glassnode’a nazaran madenciler Haziran başından bu yana Bitcoin satıyor. Bu da potansiyel olarak fiyat üzerinde daha fazla baskı yaratıyor. Potansiyel tetikleyiciler ortasında Ordinals aktivitesindeki soğumadan kaynaklanan çıkarların azalması da var. Ayrıyeten, madencilik hash oranının tüm vakitlerin en yüksek düzeyine ulaşması da soğumada tesirli oldu.

Yatırımcılar artık Bitcoin’in Mart ortasından bu yana görülmemiş bir düzey olan 25.000 dolar direncini test edip etmeyeceğini sorguluyor. Bu nedenle Bitcoin vadeli süreç mukavelesi primlerini ve BTC opsiyonlarını kullanarak korunma maliyetlerini yakından izliyorlar.

Bitcoin türevleri mütevazı bir düzgünleşme gösteriyor

Bitcoin üç aylık vadeli süreçleri balinalar ve arbitraj masaları ortasında tanınan. Bununla birlikte, bu sabit aylık mukaveleler çoklukla spot piyasalara nazaran hafif bir primle süreç görür. Bu da satıcıların uzlaşmayı geciktirmek için daha fazla para istediklerini gösterir. Sonuç olarak, sağlıklı piyasalarda BTC vadeli süreç kontratları yıllık %5 ila %10 primle süreç görmesi gerekir. Bu durum kripto piyasalarına mahsus olmayan ve kontango olarak bilinen bir durumdur.

Bitcoin 2 aylık vadeli süreç yıllıklandırılmış primi / Kaynak: Laevitas

Vadeli süreç mukavelesi priminin 10 Haziran’daki %1,7 düzeyinden %3’e yükselmesiyle birlikte, kaldıraçlı BTC long konumlarına olan talep bir ölçü arttı. Fakat hala nötr %5 eşiğinden uzakta.

Yatırımcılar, son düzeltmenin yatırımcıların daha optimist olmasına neden olup olmadığını anlamak istiyor. Bu nedenle, opsiyon piyasalarını da tahlil etmeleri gerekiyor. 25 delta çarpıklığı, arbitraj masalarının ve piyasa yapıcıların üst ya da aşağı istikametli müdafaa için ne vakit çok fiyat talep ettiğine dair kıymetli bir işarettir. Velhasıl, yatırımcılar Bitcoin fiyatında bir düşüş bekliyorsa, çarpıklık ölçütü %7’nin üzerine çıkacaktır. Ayrıyeten, heyecan evreleri negatif %7 çarpıklığa sahip olma eğilimindedir.

Bitcoin 30 günlük opsiyonlar %25 delta çarpıklığı / Kaynak: Laevitas

25 delta çarpıklığı metriği, Bitcoin fiyatının %4,5’lik bir düzeltmeyle karşılaştığı 10 Haziran’da “korku” moduna girdi. Şu anda %4 düzeyinde olan gösterge, hami satım opsiyonları ile nötr-boğa istikametli alım opsiyonları ortasında istikrarlı bir fiyatlandırma sergiliyor.

Bitcoin boğa piyasası hala devam ediyor!

Kripto stratejisti Jason Pizzino, Bitcoin’in kısa müddetliğine 30.000 doların üzerine çıktıktan sonra düşüş eğilimine girmesine karşın uzun vadeli trendinin yükselmeye devam ettiğini söylüyor. Bu doğrultuda analist, Bitcoin’in hala boğa piyasasında olduğunu söylüyor. Analiste nazaran, Bitcoin 20.000 doların üzerinde süreç gördüğü sürece boğa duruşu değişmeyecek. Bu bağlamda Pizzino, şu açıklamayı yapıyor:

Genel olarak makro üst yönlü… Kısa vadede ayı piyasası, evet: daha düşük tepeler, daha düşük tabanlar. Bu kısa vadeli bir durum. Fakat daha uzun vadede, boğa piyasası var. Şu anda hala bunun içindeyiz. Şayet 20,000 doları kırarsak bu durum değişecek.

Kaynak: Jason Pizzino/YouTube

Pizzino ayrıyeten piyasa iştirakçilerinin Bitcoin için taban gayelerini yükseltiyor üzere göründüklerinin de altını çiziyor. Analiste nazaran, Bitcoin’in 10.000 dolara düşmesi tarafındaki kestirimler, BTC’nin 20.000 dolarda taban yapmasını bekleyen traderlar tarafından bastırılıyor. Buradan hareketle analist, şu değerlendirmeyi yapıyor:

Dikkat edilmesi gereken bir başka konu da (hafta sonu) dağıldığımızda, ‘Bu 10.000 ya da 12.000 dolara gidiyor’ halinde çok fazla varsayım olmadığına dikkat edin. Söyleyenler oldu fakat hiçbir yerde 20.000 dolarda olduğu üzere 10.000 dolar ya da 12.000 dolar için ileri sürenler olmadı. Artık beşerler yalnızca 20.000 dolara geri döneceğimizi umuyor. Yani çıtanın yükseldiğini görmeye başlıyorsunuz. Bu, tasa duvarına tırmanmanın çok karakteristik bir özelliği ve alt amaçları daha da yükseliyor.

Analist, tüccar hassaslığının çoka kaçması durumunda 24.000 dolar düzeyinin Bitcoin için takviye sunabileceğini söylemeye devam ediyor. Bu doğrultuda analist, “Boğa piyasası hala devam ediyor. Makro pivot noktaları değişmedi. Kırılmadılar… O yüzden rahat olalım. Hala aşağı tarafımız var. Çok dehşet, çok hisler ve çok heyecan yaşarsak, bu pivot noktalarının nerede olduğuna bakın. 24,000 dolar civarında bir aralık arıyoruz. Yani bu bölge içindeki rastgele bir şey nitekim kıymetli değil,” diyor.